P2P即个体对个体，涉及金融领域网络借贷范畴，便是个体之间通过互联网平台实现的直接借贷。作为银行机构、民融公司之外的有效补充，P2P满足了众多人投资理财和借贷的需要。然而在前期发展过程中，“野蛮生长”跑赢了制度跟进，违约、卷款、跑路时常见诸媒体，给P2P金融行业蒙上了阴霾。

2016年8月，国家有关部门联合发布了《P2P网贷监管细则》给该行业带上了制度“紧箍咒”，预示着行业将迎来“正规军”时代。一年整改期限将至，在我市召开资本交易大会之际，沂蒙晚报记者采访了P2P网贷的发展现状。

现状——阵痛期被“吃不饱”困扰

根据网贷监管细则，同一自然人在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币20万元;同一法人或其他组织在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币100万元。

“这意味着像房贷之类有实物做抵押的优质贷款项目，你就没法做。因为个人贷款不能超过20万元，但房贷动辄就得三五十万元，甚至更多。企业客户项目资金缺口往往也是二三百万元以上，远超了借贷上限。”来自我市互联网金融协会副会长单位恒利网负责人之一的杨寒松表示，眼下P2P网贷行业面临着优质借贷项目不足的情况，有些“吃不饱”。

对此，市互联网金融协会监事长、亿盛投资管理有限公司总经理邓相龙也表示认同，“在当前的整改时期里，优质的借款方的确减少了，客观上也造成了我们行业的资产荒。”他解释，之所以造成资产荒原因是多方面的：首先是行业的利率较其他渠道偏高，促使不少借款方寻求其他途径。在没有其他办法的情况下，很多借款方才会想到通过这个模式来借款。此外，投资者的回报利率较整改前整体有所下调，对不少投资者缺乏吸引力。而借款额度被限定，也让很多借款方不“解渴”，这也是造成借款项目减少的一个不容忽视的重要因素。

因此，不少行业人士称，P2P整改的这段时间是阵痛期。“虽然缺少优质的借款方，没有更多好的产品，但是我们依然要看到整改的意义，最大的影响就是风险隐患和危害都在大大减少，规避了群体性事件的再次发生。”邓相龙表示，在当前的经济环境下，开展网贷行业专项整治，对于防止行业风险蔓延、偏离正确轨道，促使行业正本清源、清理行业害群之马、提升行业整体形象、确立长效发展机制等具有重要积极意义。

瓶颈——P2P网贷信心仍待树立

记者在采访中发现，选择网贷投资的人群以80后、90后的白领为主，而年纪偏大的市民在选择上会更加慎重。白领们投资P2P平台的时候资金也不会太多，一般在5万元左右。

不少被采访者表示，收益越高意味着风险越高，一旦所投资的平台跑路，那么投资者就会血本无归，即便是分散投资，对于投资者来说，也是不小的打击。

“投资P2P就像在走独木桥，一有风吹草动就会紧张得不行，生怕自己投资的平台出现问题，刚开始投资的那一段日子，每天都提心吊胆的，心里没有安全感。其实只要平台靠谱，利息只要中等就可以了，唯一担心的就是怕自己投资的平台不靠谱。”一位在公司当会计的市民张女士对记者说，自己同时投资了2家网贷平台，共投入了13万元。

采访中，不少投资人心理都和张女士相似，大家在投资P2P的时候，都是先从100元、300元等小数额的试探一番，体验过程觉得还可以的话，才会多投一些。

而与年轻人不同，一些老年人对P2P并不认可。“我是在一家投资公司上班的，曾经也想劝父母投资我们公司的产品，但是不管我怎么劝说，二老都不为所动，最后还是没同意。”在一家投资公司上班的周先生对记者说，父母年纪都在60多岁，用的也是最原始的手机，对于P2P模式下的产品并不看好，相比之下，还是更喜欢买传统银行的理财产品，觉得更加正规放心。

“不愿意投资P2P的，要么是对互联网金融不了解的，要么就是害怕有风险，会造成血本无归的。”邓相龙对记者解释，前期民间借贷纷争不断，负面新闻屡见不鲜，这些都让投资者望而却步，从而提高了投资的风险系数。而老年人在投资的时候，更看重稳定，所以对于一切有风险的东西都比较排斥，“P2P网贷真要迎来更大的繁荣，仍待投资信心的树立和提高。”

突破——协会自律 为网贷又加一道“安全锁”

受访的P2P网贷业内人士，不约而同地都提到一个行业组织——临沂市互联网金融协会，这不仅是全省第一家，在全国也属于前列。加入协会的网贷公司，在市金融办等主管部门的指导下，不断提高行业自律、规范行业行为、交流借鉴经验、加强从业资格管理，对共同维护和促进我市网络借贷平台的健康发展起到重要作用。

在P2P网贷监管细则尚未出台之前，协会副会长单位恒利网便率先尝试采用全程资金托管模式，杜绝行业隐患“资金池”现象。

“恒利网与汇付天下有限公司达成合作协议，在临沂地区率先引入汇付天下全程资金托管系统。”恒利网总经理林斌介绍，“投融资会员在汇付天下开立独立账户，汇付天下保障用户账户中的资金独立存放，他人在未经用户的许可、授权或法律规定的情况下，无权动用，从而保证投资人资金安全。投资会员投标后，汇付天下对会员投资金额冻结，待项目满标后由汇付天下将资金转入融资方账户，项目结束后，收益及本金由融资方通过汇付天下返还给投资会员。相比于众多无序发展的平台，恒利网全程不接触资金，不设资金池，投资过程更安全、更透明。”

按照P2P网贷监管细则，对网贷资金的管理将更加严格。“细则第二十八条明确要求，网络借贷信息中介机构应当实行自身资金与出借人和借款人资金的隔离管理，并选择符合条件的银行业金融机构作为出借人与借款人的资金存管机构。”邓相龙解释，这一条简言之就是“银行存管”，这对于投资者而言，资金安全将更有保障。

车贷成了“香饽饽”

“监管细则发布以后，公司的主要业务是车贷这一块”，恒利网总经理林斌向记者表示，“每月车贷业务在800-1000万左右，每月全市排名前三位。而各家网贷公司也把消费信贷作为主攻方向，其中金额不高也不低的车贷就成了竞相争夺的‘香饽饽’。”

林斌打开恒利网主页给记者讲解了一个例子：借款人王女士，从事建陶行业，收入可观且稳定，本次借款为资金周转，提供2017年吉利牌汽车一辆作为质押。经查询人民银行征信借款人征信记录良好，经查询最高人民法院执行网借款人无被执行记录，经查询单位工作信息属实。借款人申请金额4.3万元，现临沂市兰山区华亿民间资本管理有限公司已将该款项出借给借款人，作为该笔借款的债权人，临沂市兰山区华亿民间资本管理有限公司现将该笔借款的债权向恒利网投资会员转让，同时临沂市兰山区华亿民间资本管理有限公司作为质押权人承诺到期全额本息回购。质押车辆信息：2017年吉利汽车，车况良好，评估价格5.3万元。

记者发现在页面下方，分别有7名投资人向其借款，最低的是209元，最高的是22122元。林斌向记者解释到，恒利网会员最低可以出借100元，上限就是借款人需要借的数额，这些在恒利网的操作都很便捷。

记者电话联系到了借款人王女士，她表示恒利网是通过熟人介绍的，已经用了两次了，这次是质押了一辆私家车来周转一下进货资金，因为家里有两辆车，这辆可以暂时不用。对于记者询问对恒利网的看法时，她表示第一次也是持谨慎态度只借了3万元，一个月就还了，发现确实是当天放款，很便捷。所以这次又有资金需要的时候就一下子借了4.3万，两个月再还款，对于正规网贷公司的印象就是“快速+安心”。

年化收益逐渐回归理性

记者查询各家网贷平台发现，如今各类信贷产品年化收益率平均稳定在10%，以前动辄30%以上，甚至更高的情况难觅踪迹。“过去发了工资，一般也就是存在银行里，一年下来，利息没多少，反而还要扣掉不少管理费、年费之类的费用。后来经朋友介绍接触了网贷理财平台，就将每个月工资的一部分投到网贷理财项目中，一般期限也就1-3个月，收益竟比存在银行高出许多，这么短的期限就有这么好的收益，非常适合像我这样的刚进入职场的年轻人理财。”一位90后小伙子对记者说。

在电脑端平台的基础上，恒利网还开发出了手机微信版、手机客户端，让投资理财客户随时随地实现投资理财、回赎资金，操作更便捷，更加贴近百姓生活。对于恒利网未来的发展方向，林斌表示，网贷监管细则以来公司业务已经变窄，现在主要面向车贷，虽然没有以前那种野蛮发展了，但是大浪淘沙，将会更加规范化。